PEMODELAN KURVA YIELD OBLIGASI MENGGUNAKAN NELSON-SIEGEL-SVENSSON

  • Izma Fahria
  • Ineu Sulistiana
  • Ayu Wulandari

Abstract

Kurva yield digunakan oleh para investor untuk mengestimasi harga obligasi, sekaligus sebagai salah satu parameter untuk menentukan waktu yang tepat dalam pembelian obligasi. Penelitian ini akan membahas tentang salah satu pemodelan kurva yield dengan menggunakan Nelson-Siegel-Svensson model untuk membentuk kurva yield obligasi yang ada di Indonesia. Data obligasi yang digunakan dalam penelitian ini adalah data obligasi pemerintah dengan kode FR (Fixed Rate) yang diperdagangkan di Indonesian Stock Exchange (IDX) pada tanggal 13 September 2019. Komputasi pemodelan kurva yield obligasi dalam penelitian ini dengan menggunakan R-GUI RcmdrPlugin.Econometrics dari paket tambahan pada software statistics R. Dari hasil pengolahan data menunjukkan bahwa hasil kurva yield dari transaksi obligasi pemerintah dengan kode FR yang ditransaksikan pada tanggal 13 September 2019 menghasilkan jenis kurva normal (normal yield curve) yang menggambarkan adanya short-term, long-term, dan medium-term dari transaksi obligasi.

Keywords: Indonesian Government, Kurva Yield, Nelson-Siegel-Svensson

Downloads

Download data is not yet available.

Author Biographies

Izma Fahria
Jurusan Matematika, Fakultas Teknik, Universitas Bangka Belitung

Kampus Terpadu UBB Desa Balunijuk Kecamatan Merawang Provinsi Kepulauan Bangka Belitung. 33172

Ineu Sulistiana
Jurusan Matematika, Fakultas Teknik, Universitas Bangka Belitung

Kampus Terpadu UBB Desa Balunijuk Kecamatan Merawang Provinsi Kepulauan Bangka Belitung. 33172

Ayu Wulandari
Jurusan Matematika, Fakultas Teknik, Universitas Bangka Belitung

Kampus Terpadu UBB Desa Balunijuk Kecamatan Merawang Provinsi Kepulauan Bangka Belitung. 33172

References

Bolder, D. & Streliski, D., 1999. Yield Curve Modelling at The Bank of Canada. Bank of Canada Technical Report No.84.
Fahmi, I., 2012. Manajemen Investasi. Jakarta Selatan: Salemba Empat
Hartana, PKRS., 2010. Pembentukan Kurva Yield Obligasi Pemerintah Berbunga Kupon Tetap Dengan Menggunakan Permodelan Nelson Siegel Svenssons Dan Cubic Spline. Fakultas Ekonomi Universitas Indonesia
Rosadi, D., Pemodelan Kurva Imbal Hasil Dan Komputasinya Dengan Paket Software Rcmdrplugin.Econometrics. Jurusan Matematika FMIPA UGM
Rosadi, D., 2011. Analisis Ekonometrika dan Runtun Waktu Terapan dengan Eviews. Yogyakarta: Penerbit Andi
Rosadi, D., 2010. Analisis Ekonometrika dan Runtun Waktu Terapan dengan R. Yogyakarta: Penerbit Andi
Septri, Eugenia., Widihardih, & Wilandari. 2015. Pembentukan Kurva Imbal Hasil (Yield) dengan Model Nelson Siegel-Svensson (NSS). Jurnal Gaussian. 4(3).
Svensson, L. E. O., 1994. Estimating And Interpreting Forward Interest Rates: Sweden 1992- 94, IMF Working Paper No. 114..
Stander, Y. S,. 2005. Yield Curve Modeling. Palgrave Macmillan: New York
Published
2021-01-25
Abstract viewed = 58 times
pdf downloaded = 86 times