PEMODELAN KURVA YIELD OBLIGASI MENGGUNAKAN NELSON-SIEGEL-SVENSSON

Abstract

Kurva yield digunakan oleh para investor untuk mengestimasi harga obligasi, sekaligus sebagai salah satu parameter untuk menentukan waktu yang tepat dalam pembelian obligasi. Penelitian ini akan membahas tentang salah satu pemodelan kurva yield dengan menggunakan Nelson-Siegel-Svensson model untuk membentuk kurva yield obligasi yang ada di Indonesia. Data obligasi yang digunakan dalam penelitian ini adalah data obligasi pemerintah dengan kode FR (Fixed Rate) yang diperdagangkan di Indonesian Stock Exchange (IDX) pada tanggal 13 September 2019. Komputasi pemodelan kurva yield obligasi dalam penelitian ini dengan menggunakan R-GUI RcmdrPlugin.Econometrics dari paket tambahan pada software statistics R. Dari hasil pengolahan data menunjukkan bahwa hasil kurva yield dari transaksi obligasi pemerintah dengan kode FR yang ditransaksikan pada tanggal 13 September 2019 menghasilkan jenis kurva normal (normal yield curve) yang menggambarkan adanya short-term, long-term, dan medium-term dari transaksi obligasi.